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IFM:IFM Trade | 2018年后半年资产配置策略? 专家这样建议!

IFM   |   2018-07-12 18:58:28

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摘要:澳洲IFM全球交易市场 尽在澳洲IFM最近时局变幻莫测,小编身边的两个朋友有些焦虑。一个拿着攒下的几十万,看着楼市变换莫测的行情,不知道怎么投,又想拿着钱去投资创业;另外一个朋…

  最近时局变幻莫测,小编身边的两个朋友有些焦虑。一个拿着攒下的几十万,看着楼市变换莫测的行情,不知道怎么投,又想拿着钱去投资创业;另外一个朋友,几年前入市,在股市赚过也亏过。辗转多次后,到今年攥着跟原来差不多的钱,反而不知道怎么选了。

  今年股票行情动荡,房价近两年热炒中早已高企,相信不少的投资者也像小编这两个朋友一样,有“最近有点难”的投资乏力感。这也不涨,那也不赚,手上的资金应该投去哪里,才能跑赢通胀,成功趟过贸易战这潭浑水呢?

  财富、资产怎么配置,是一个绕不开的难题。不是所有人都有资格抱着房子就能数钱,而投资理财的其他渠道,如果盲目追求高收益,All-in到房产和股市,相当于将自己置身于泡沫之中,风险极大。只有资金分流,全面合理配置自己的资产,才能提高抗压能力。

  原因一:十年大类资产表现,没有任何单一资产是常胜将军。

  (数据来源:Wind资讯)

  图中,不同颜色曲线代表不同类型的标准化资产在过去十年间的收益情况,我们可以明显看出没有任何一类资产是常胜将军,可以一直高居其他曲线之上,呈持续上升走势。

  例如,最近A股一直处于筑底阶段,如果您前期将大部分资金都投资在A股中,那您可能就会有一定损失。但如果您进行了资产配置,将资产合理分散在多种形式上,那么倘若某些资产遭受损失,其他资产也不会受到影响,还能获得整体正向收益。

  原因二:资产组合表现优于单一资产。

  (数据来源:中国农业银行)

  从上面净值变动图可以看出,资产配置前的蓝色曲线上下波动幅度较大,给客户带来了一定的风险压力;资产配置后的黄色曲线较平缓,虽然个别时点的收益在蓝色曲线之下,但总体呈稳健向上态势。

  可见,资产配置可以结合不同资产间的不完全相关性,构建出风险收益属性优于单一资产的投资组合。然后根据宏观经济、大类资产走势和客户需求精选投资标的,实现时间跨度、风险和收益之间的平衡。资产组合收益曲线一般而言更为平滑,波动小于单只资产,可以有效分散您的风险。

  总之,资产配置服务的目标是:在同等收益下,尽可能降低您的风险;在同等风险下,尽可能提高您的收益。

  固收打底:固收即固定收益类产品,我们平时在银行买的理财产品(目前金改后银行已不承认保本保息),还有货基金产品,均属于固收产品。固收产品按约定收益在约定期限兑付本金和收益,通常风险级别为稳健型。

  如前所述,我们理财的目标是在安全的基础上,确保财富稳健增值,固收产品正好可以满足这个要求。目前固收产品年化收益率通常在5%到10%之间。我们应该尽量在8%到10%的收益率区间去挑选产品,据媒体公布数据,目前真实通货膨胀率在7左右,如果跑不赢通胀,就相当于实际购买力在下降,达不到理财的目标。

  适当配置权益类产品:权益类产品通常为浮动收益型,收益可观但风险偏高。2017年国内股市是典型的二八分化,导致了散户亏钱、机构赚钱的局面,我们相信未来机构主导力量还将进一步加强,投资者不妨考虑投资1-3只基金,把钱交给专业人士打理。

  如果你偏向于自己把握投资机会,小编整理了机构对于下半年投资策略的几点建议,希望对大家有所帮助:

  美股:美股指数成份股表现和股指波动率指数暗示市场对后市产生分歧,上半年美股全靠几大科技股和美国上市公司大量股票回购支撑,考虑到下半年股票回购能否持续、中期选举和贸易战影响存在不确定性、美联储加息进程会否加快、科技股持仓量集中度过高是否会引发集中抛售等因素,美股表现可能不会太好,下半年低配美股。

  全球债券市场:上半年贸易战引发全球避险情绪,美债获得全球资金大幅净流入,中国债市全面走强。下半年,担忧“收益率曲线倒挂”,美联储加息的步伐可能也不会太快,美元指数可能短期不会过快上行,美债收益率上行空间可能有限。受经济下行压力、贸易战不确定性、货币政策边际放松、外资投资中国债市途径不断拓宽等因素影响,中国国债、高等级信用债、政策性金融债具备一定配置价值。

  外汇市场:美元指数进入盘整,下半年美联储加息步伐可能不会太快,中国A股和债券市场对外资的吸引力在增强,中国经济增长和外汇储备保持平稳等因素支撑人民币不太可能继续大幅贬值,除非以上因素朝着相反方向发展。若美联储加息进程加快,中美贸易争端情况恶化,可能会强化人民币贬值预期。

  全球大宗商品市场:从美元指数、金银比、供需关系等因素考虑,当前利多因素多于利空因素,贵金属再大幅下调可能性不大,贵金属存在配置价值,相比之下,贵金属中更看好白银长期配置价值。上半年地缘风险事件、供给短缺担忧因素推升原油价格走高。下半年,这两个因素仍然是影响油价的两个重要因素,下半年油价可能维持震荡,低配原油。

 

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