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    汇福证券:12.02│指数样本股调整

    汇福证券   |   2019-12-02 20:48:54

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    摘要:今日播报星期一“扶摇直上”观点今天是十二月的第一个交易日,全天表现较为平淡,基本上延续着消费白马偏弱而科技白马强势的格局。但是成交量没有放大的情况下,十二月的行情依旧难以…

      今日播报

      星期一

      “扶摇直上”观点

      今天是十二月的第一个交易日,全天表现较为平淡,基本上延续着消费白马偏弱而科技白马强势的格局。但是成交量没有放大的情况下,十二月的行情依旧难以言好。

      ★

      更适合布局来年战略的一个月

      今天是十二月的首个交易日,虽然有邮储银行中签交款的分流影响,但是整体来说行情并不是很差,但是也好不到哪里去。

      由于昨日证监会下发的一份文件里提到的要集中力量打造航母级券商,早盘在券商股的发力下大盘一度让人有一种收复2900的态势,但是后续的回落也证明了目前还为时尚早。毕竟行情不好券商业绩无法出现较大改善的情况下,拉券商往往只是白费力气,反而更容易引发抛压。

      全日下来,成交量依旧没有放大,那么更显得今日拉券商的举措有点操之过急。

      而近期一个比较大的分歧点,就在于消费白马偏弱而科技白马的强势。以贵州茅台为例,虽然今日终结六连阴,但是短期走势仍较为不佳,还需要时间去消化。但反观闻泰科技这类科技白马,仍大多处于一个强势上升的格局。

      一方面,消费白马近期的业绩并没有过于亮眼的地方,虽然通过调整等待估值回归后,大概率还有上升的空间,但在目前的市场风格下,并不受资金的青睐。

      但反观以闻泰科技为首的科技白马,尤其是消费电子里的龙头企业,由于消费电子在三四季度为旺季,那么在四季度结束等待年报出来时,大概率能有一个较好的表现。相对于大消费来说,其想象的空间更大,所以短期这样的格局还较难改变。

      而观察从15年牛市后的这几年12月的行情,表现大多不佳。一方面有这几年宏观层面经济增速下降的原因,另一方面,往往12月对于机构资金来说,更适合的是去布局来年的行情。

      鉴于经济增速下降的趋势仍未出现较好的见底信号,但科技行业的景气度仍处于一个上升期,所以在2020年,科技行业仍是一个关注的重点。

      而对于这些大消费来说,防御性较强的属性仍可能使得在充分调整后,依然有着继续上涨的空间,并不是未来就没有了机会。

      所以总体来看,12月的行情虽然出现较好表现的难度较大,但若能转换思维以一种布局的角度去面对,对于目前来说较为弱势的行情更有耐心,那么调整所带来的布局机会,就会不断呈现在眼前。

      指数样本调整,避免进坑

      今日上交所和中证指数有限公司宣布调整上证50、上证180、上证红利等指数的样本股,中证指数有限公司同时宣布调整沪深300、中证100、中证500、中证红利、中证香港100等指数样本股,本次调整将于12月16日正式生效。

      而这次调整的个股名单里也不乏知名度较高的公司。其中如上海机场与隆基股份调入了上证50的指数范围里,但相对应的南方航空与上海银行便被调出了指数范围里。

      虽然这类的指数样本股调整的案例有很多,但在指数基金等权益类产品数量越来越多的情况下,那么这类的指数样本股调整所影响的资金也会越来越大。而此次的调整,将涉及超4000亿规模基金,资金体量还是比较大的。

      当然对于这些进入指数样本股范围内的股票并不是说就会一直待着,而调出的个股也不是没有机会再被重新纳入,但是对于短期流动性没有明显改善的情况下,相关个股还是需要谨慎。

      虽然这类的指数样本股调整的案例有很多,但在指数基金等权益类产品数量越来越多的情况下,那么这类的指数样本股调整所影响的资金也会越来越大。而此次的调整,将涉及超4000亿规模基金,资金体量还是比较大的。

      而根据Wind数据估算,跟踪上证50指数的相关指数基金与指数增强基金规模达到700亿体量,跟踪沪深300的指数基金及指数增强基金规模大约在2300亿体量附近。对于这两个涉及资金量较大的两个指数,我们要更多的关注其相关的个股。

      当然对于这些进入指数样本股范围内的股票并不是说就会一直待着,而调出的个股也不是没有机会再被重新纳入,但是对于短期流动性没有明显改善的情况下,相关个股还是需要谨慎。

      (仅供参考)

      “晴雨表”解盘

      上证指数

      大盘在跌破年线后在我们前期提到的2860附近出现支撑后出现反弹,短期需要关注何时站上五天线,只有在突破五天线后才有望出现比较像样的反弹,而后续反弹压制在2919附近。而短期下降轨道已经再次形成,如果无法突破轨道大概率还会再次回到下轨进行震荡下行的走势。

      上证50指数

      上证50跌破了背驰段的底部,前期顶背驰的调整延续了23天,这次调整已经21天了,根据斐波拉契数列短期下一个变盘点有可能出现在周三,短期下跌空间有望出现收敛。后续反弹中上方压制大概率出现在2950附近。

      创业板指数

      创业板在短期如果无法快速突破1687大概率是会再次回落到这段下跌的低点附近。而后续行情中唯一不可跌破的就是前期低点1600点,一旦跌破就会构筑双顶结构,届时后续调整时间将会大幅度拉长,且下跌空间也可能继续下移。

      (仅供参考)

      新股日历

      周二新股:成都燃气

      申购代码:732053

      发行价格:10.45

      日期

      事件

      周一

      周二

      周三

      周四

      周五

      申购

      当虹科技

      787039

      成都燃气

      732053

      锐明技术

      002970

      芯源微

      787037

      无

      无

      上市

      嘉美包装

      002969

      新大正

      002968

      迈得医疗

      688310

      祥生医疗

      688358

      待定

      待定

      待定

      缴款

      邮储银行780658

      无

      硕世生物

      787399

      成都燃气

      732053

      锐明技术

      002970

      芯源微

      787037

      备注:蓝色为科创板新股。

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