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    中信建投:科技赋能,开启生活新场景!

    外汇天眼   |   2020-06-29 07:25:19

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    摘要:2020年注定是极为不平凡的一年。突如其来的新冠肺炎疫情侵入我们的生活,但也在一定程度上改变着我们的生产、生活方式。

      2020年注定是极为不平凡的一年。突如其来的新冠肺炎疫情侵入我们的生活,但也在一定程度上改变着我们的生产、生活方式。

      远程教育、在线办公正在加速普及,网络游戏、直播带货因为“宅经济”而变得火爆......站在当下时点向前看,未来五年,我们的社会将会发生哪些可喜的变化?哪些细分领域会加速融入到我们生产生活当中,成为冉冉升起的新星呢?

      近期我们推出《未来五年,投资机会在哪里?》系列专题文章,对多个新兴行业进行多角度剖析,希望能够为您的投资布局提供一些可供借鉴的思路!

      韩涛 白金投顾

      执业证书编号:S1440614030045

      《短线奇略》产品制作人

      擅长从基本面出发研判大势,从行业发展角度选择成长股,以技术分析为辅助,短线择机,中线择时,灵活把握市场投资机会。

      移动互联网已经发展成熟,物联网时代正在开启,通信技术的不断发展,云计算平台的逐渐成熟,大数据及人工智能的进步为物联网时代的开启奠定了坚实的基础。家庭场景作为物联网最具潜力的应用场景之一,智能家居也伴随发展从互联网时代、移动互联网时代,进入物联网时代,未来五年相信大家会一起见证智能家居行业的蓬勃发展,让我们拭目以待。

      什么是智能家居?简单来说,就是以住宅为单位,基于物联网技术,由硬件、软件系统、云平台构成的家居生态圈。说到智能家居,其实是个老生常谈的概念,这么多年来伴随着互联网、移动互联网和物联网的发展而发展,每个阶段都有会新的扩展。

      介绍智能家居,就不得不先说下物联网,物联网的本质是通过互联网将用户端之间的连接延伸拓展到任意智能单品,且通过云平台控制实现物物相连。智能家居从本质来说即是家庭层面的物联网。物联网的发展将是继互联网、移动互联网之后下一个历史性的机遇,伴随物联网时代崛起的智能家居(家庭物联网),已经具备更为成熟的发展条件。虽然现在智能家居的发展还处于初级阶段,只是实现了自动化和初步的智能化,但是智能家居最终的发展结果是实现家居主动智能。

      目前我国智能家居发展现状如何呢?据前瞻产业研究院发布的《中国智能家居设备行业市场前瞻与投资策略规划报告》统计数据显示,2015年我国智能家居市场规模为403.4亿元,到了2016年中国智能家居市场规模为642.4亿元,同比增长59.3%。截止至2017年中国智能家居市场规模增长至866亿元,初步测算2018年中国智能家居市场规模突破千亿元,达到1285亿元左右。预计2019年我国智能家居市场规模将达到1422亿元,呈现逐年增长千亿元趋势。若按照未来五年(2019-2023)年均复合增长率约为38.13%计算,我们预测在2020年中国智能家居市场规模将达到2000亿以上,在2023年中国智能家居市场规模将突破5000亿元。

      为什么笔者会如此看好智能家居这个行业?

      第一,从政策方面来看,政策重点支持为智能家居行业提供良好发展环境,政策上的支持会成为行业的重要推力。

      第二,从市场前景和竞争格局来看,现在人口红利正在消逝,中国刚需类家电消费正在进入饱和期。在目前激烈的市场竞争环境下,智能家电正在成为家居市场新宠儿。以80后和90后为代表的青年人群,对居家生活品质有着更高的要求。随着其收入水平的提高,青年人群已经接管了家电购买中的话语权,他们已经逐渐成为我国智能家电消费的主力军,市场前景巨大。另一边,嗅觉灵敏的各大公司早已开始布局,在国内市场上,各大传统家电巨头与互联网家电企业争相抢占市场。目前我国智能家居市场由互联网巨头BAT牵头,华为、京东、小米紧随其后;传统家电企业海尔、美的、格力、海信、TCL等大咖相继入局;网络通讯平台电信、移动、广电等运营商也纷纷加入分一杯羹,在市场竞争下,整个行业会更快的发展进步。

      第三,最重要的是技术的发展,一个行业的发展,肯定离不开技术的推动,从技术发展角度来看,目前5G的发展为智能家居落地提供了网络通信保障和安全防护保障;物联网是智能家居落地的核心技术,物联网的发展促成完备的管理操作系统;云计算的发展有效支撑起智能家居设备的联网和数据存储处理;AI技术的发展和智能家居更加融合,为智能家居赋能,大大提升了智能生活的体验。

      既然智能家居有这么好的发展前景,落到实处,我们投资者应该怎么把握这个风口,在智能家居这波浪潮中分享到发展的红利呢?下面就和大家一起梳理一下智能家居这条产业链吧。

      智能家居产业链涉及行业包括电子、通信、家电、互联网、地产、家装、零售渠道等,涉及行业众多、产业链长,具体从上中下游来看的话:

      上游是零部件及核心技术提供方,包括(1)硬件端:芯片、传感器、智能控制器等核心零部件生产商;(2)软件端:图像识别、语音识别等核心技术的提供方;(3)为传统硬件制造商、初创企业等提供智能化升级方案(包含硬件软件)的智能化方案提供商。

      中游是狭义上的智能家居企业,包括智能家电、家居安防、智能照明产品生产商以及智能家居系统方案设计商;

      下游一般主要是智能家居产品的销售渠道,主要分为两部分,包括(1)B端的房地产、公寓等;(2)C端个人消费者,可以通过线上或线下渠道。

      具体到投资,大家可以发现的是,近年来智能家居领域好产品持续涌现,在全球范围内,智能音箱首当其冲;而在国内,智能门锁、扫地机器人以及无线智能家居套装则是现阶段优质智能产品的代表。现阶段的投资可以围绕行业的相关爆品做研究。

      比如智能音箱,自2014年11月亚马逊首发智能音箱Echo引爆需求后,海外谷歌、苹果先后推出智能音箱产品,国内京东、阿里、百度、小米等巨头也先后加速入场,自17年起国内智能音箱市场呈现出了爆发式增长。据数据统计,2019年全球智能音箱出货量已达1.47亿台,同比增速为70.4%,过去五年间更是因为低基数而保持翻倍式增长。2018年国内销量达2250万台,增速超10倍,并预测于2021年将实现8640万台的销量。而据奥维云网最新数据,2019年国内智能音箱的销量及销售额分为3682万台和69.1亿元,同比增速分别达126.6%和89.3%。作为一个单品均价在200元上下的市场,当前规模已相当可观,并具备强势扩张趋势,智能音箱相关产业链企业就可以重点关注。

      再者刚需属性强、智能化属性突出、使用体验提升显著的扫地机器人行业也是家庭物联时代值得重点关注的行业。我国扫地机器人渗透率仍然较低,行业成长空间广阔。目前市场份额稳定,产品、渠道、品牌优势均较为突出的行业龙头,未来有望很大程度获益市场发展红利。智能门锁目前来看也有望成为未来爆发的现象级智能家居单品。

      从行业上游来看,目前物联时代的产品向智能化趋势发展,但传统硬件生产商多不具备将产品联网的能力。因此可以提供联网能力的核心零部件智能控制器的重要性将更加突出,未来智能控制器的出货量有望快速增长。基于此,国内智能控制器相关的上市公司未来会拥有不错的成长。软件端方面,语音作为新的人机交互方式,音箱的崛起证明其符合用户使用习惯。目前语音识别技术目前发展已较为成熟,谷歌、亚马逊以及国内的百度、科大讯飞在内的多家厂商均已具备成熟的语音识别解决方案。

      从中游来看,虽然由于设备连接数以及数据积累数还未到一定数量,AI相关的算法、技术还未完全成熟,导致短期内平台还无法产生实际收益。但物联网作为一个大的发展趋势,家庭作为最重要的生活场景这两大核心要素不发生变化,那么未来基于家庭场景的云平台的商业价值终将显现。按照平台的发展应遵循着“先联网、后增值”的属性,小米科技现阶段在强势布局IoT,目前通过投资生态链企业,连接数量领先。再者,以海尔、美的为代表的传统家电龙头也已发力,均已将智能化作为未来发展的重点战略,力图实现从端到云的布局,对此美的集团提出M-SMART双智战略、青岛海尔也提出了U+战略。传统龙头基于在家电品类市场份额的优势,以及对家庭场景更深入的理解,未来有望建成一个基于家庭场景的垂直应用平台。龙头的既能最大程度享受家电智能化消费升级的行业红利,同时基于自身前瞻化的布局有望领先于行业实现从硬件销售到软件服务的转型。

      相关上市公司:科沃斯、石头科技、和而泰、拓邦股份、美的集团、青岛海尔、海康威视、大华股份(以上仅为数据展示,不做个股推荐)

      移动互联网已经发展成熟,物联网时代正在开启,通信技术的不断发展,云计算平台的逐渐成熟,大数据及人工智能的进步为物联网时代的开启奠定了坚实的基础。家庭场景作为物联网最具潜力的应用场景之一,智能家居也伴随发展从互联网时代、移动互联网时代,进入物联网时代,未来五年相信大家会一起见证智能家居行业的蓬勃发展,让我们拭目以待。

      重要提示:本文内容仅为投资顾问个人观点,不代表公司立场,仅供参考。文中个股均基于公开资料梳理,不作为推荐,不构成具体投资建议。股票历史走势也不能代表未来趋势。投资者据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。

    特别声明:本文为天眼自媒体平台“天眼号”作者上传并发布,仅代表该作者观点。天眼仅提供信息发布平台。

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